Covered Calls Schreiben oder Verkaufen Covered Calls sind eine quotmoderatequot Investoren Lieblingsstrategie. Seine so konservativ, dass einige Rentenfonds diese Strategie in ihrem Portfolio. Es funktioniert besonders gut, wenn die Aktie in Frage nicht drastisch nach oben oder unten bewegt, sondern nur Trends seitwärts. Grundsätzlich funktioniert es für Aktien, die als zu quotboringquot für Option gespielt werden. Es gibt zwei Hauptgründe für das Schreiben abgedeckter Anrufe. Die erste ist, monatliches Einkommen auf Aktien bereitstellen, die Sie bereits besitzen, aber nicht viel bewegen. Der Akt des Schreibens der Aufforderung wird Einkommen aus dem Erwerb der Optionsprämie zu generieren, und dies kann wiederholt werden, jeden Monat, wenn der zugrunde liegende Aktienkurs nicht verschieben. Der zweite Grund ist, die Verlusttoleranz der zugrunde liegenden Aktie zu erhöhen. Da Sie die Option Prämie beim Schreiben des Aufrufs zu verdienen, wird der Aktienkurs nicht so hoch gehen müssen, damit Ihre Investition zu brechen oder sogar ein Ziel zu erreichen. Der Begriff quotwritingquot bezieht sich auf den Akt des Verkaufs von Aktienoptionen. Also, wenn wir gedeckte Anrufe schreiben, verkaufen wir tatsächlich eine Call-Option. Kauf einer Call-Option gibt Ihnen das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie zu einem bestimmten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt zu kaufen. Umgekehrt, wenn Sie eine Anrufoption verkaufen. Haben Sie nun die Verpflichtung, die Aktie zum vereinbarten Preis zum angegebenen Zeitpunkt an den Optionskäufer zu verkaufen. So ein Call Writer stimmt der Verpflichtung zu verkaufen Aktien, während ein Put Writer ist die Zustimmung zur Verpflichtung, Aktien zu kaufen. Wenn Sie Aktienoptionen verfassen oder verkaufen, erklären Sie sich mit der Verpflichtung zur Erfüllung des Optionskontrakts einverstanden, der Aktien im Falle eines Call verkauft. Oder Aktien im Falle eines Put zu kaufen. Wenn Sie eine Option kaufen, kaufen Sie die Option zum Öffnen einer Position und verkaufen sie später, um die Position zu schließen. Ähnlich, wenn Sie Optionen schreiben, schreiben Sie die Option, um die Position zu öffnen, und Sie müssen die Position irgendwie schließen, ob ihr, indem Sie die Option nicht wert verlieren oder durch den Kauf der Option zurück. Im Falle des Verkaufs von Call-Optionen, denken Sie daran, dass Call-Optionen sind mehr In-The-Money je höher der Aktienkurs geht. Wenn Sie also eine Call-Option verkaufen und der zugrunde liegende Aktienkurs unter den Options-Basispreis sinkt (dh die Option wird Out-of-the-Money), wird die Option wertlos auslaufen. Sie müssen daher nicht eine Sache zu tun, und können den Gewinn, den Sie verdient durch den Verkauf der Option. Allerdings besteht die Gefahr, wenn der Aktienkurs klettert. Wenn es weiter steigt, wird es nie wertlos, und kommen Verfall Tag, wird jemand die Option ausüben und kaufen die Aktie von Ihnen. Sie werden daher aufgerufen werden. Das Problem ist, dass Sie nicht die Aktie besitzen. Sie müssten die Aktie zum aktuellen Börsenkurs kaufen (was erhöht wurde) und die Aktie an den Optionskäufer zu dem vorher vereinbarten Basispreis verkaufen, der niedriger gewesen wäre. Das kostet Sie viel Lets werfen Sie einen Blick auf ein numerisches Beispiel: Sagen Sie den Preis der Aktie ABC ist jetzt sitzen bei 18. Sie verkaufen eine Call-Option für einen Basispreis von 20, erwarten, dass der Bestand um die 18-Ebene zu schweben. Nehmen wir an, Sie verdienten 1,00 auf der Optionsprämie (was 2 Out-Of-The-Money ist). Szenario 1 . Wenn nach Ablauf des Verfalltags der Aktienkurs bei 19, der unter dem Ausübungspreis von 20 liegt, beendet ist, ist es gut, da die Option Out-Of-The-Money ist und wertlos ausläuft. Szenario 2. Was passiert, wenn am Verfalltag der Aktienkurs auf 26 gesunken ist Die Option ist jetzt In-The-Money mit 6 und Sie wurden aufgerufen. So müssen Sie die Aktie zum aktuellen Marktwert von 26 zu kaufen, dann verkaufen sie an die Option Käufer bei 20. Das ist ein Verlust von 6 für Sie, und wenn Sie die 1,00 Sie zuvor vorgenommen haben, führt immer noch zu einem Nettoverlust Von 5,00. Schauen wir uns dies in tabellarischer Form an: Und das ist nur, wenn der Aktienkurs bis zu 26 steigt. Was wäre, wenn es höher gewesen wäre, zu sagen, 36 Ihre Verluste würden um ein weiteres 10 zu erhöhen. Angesichts der Tatsache, dass ein Vertrag umfasst 100 zugrunde liegende Aktien, das ist eine Menge Des Geldes. Daher ist der Verkauf von Aktienoptionen auf eigene Faust, auch bekannt als Verkauf von Naked oder Uncovered Optionen, extrem riskant. Der Verkauf von Aktienoptionen auf ihren eigenen ist als Verkauf von Naked oder Uncovered Optionen bekannt. Sie sind extrem riskant. Und kann zu unbegrenzten Verlusten führen. Um dieses Risiko zu vermindern, was wir tun können, ist tatsächlich kaufen die zugrunde liegende Aktie die gleiche Zeit, wenn wir die Option verkaufen. Wenn Sie zum Beispiel einen Vertrag über ABC-Optionen verkaufen möchten, würden Sie gleichzeitig 100 Aktien der ABC-Aktie kaufen (denken Sie daran, dass 1 Optionskontrakt 100 gleichwertige Aktien entspricht). Durch den Kauf der Aktien, eliminieren wir das Risiko, die Aktien später zu einem höheren Preis zu kaufen, falls wir aufgerufen werden. Dies nennt man das Anschreiben, dh. Wir haben gerade einen Covered Call geschrieben. Lets zurück zu unserem numerischen Beispiel, aber dieses Mal schreiben wir abgedeckt Anrufe auf sie. Zuvor verkauften wir eine 20 Call-Option für eine Prämie von 1,00, wenn die Aktie derzeit bei 18 war. Dieses Mal kauften wir auch 100 Aktien der Aktie bei 18. Lets Blick auf 2 Szenarien, eine, wo die Aktie ging im Preis, Und ein anderer, wo die Aktie über dem Optionspreiskurs steigt. Szenario 1 . Sollte der Aktienkurs bis zum Ablauf des Verfalltags auf 17 fallen, erlischt die Option wertlos und wir werden nicht angerufen. Wir verloren 1.00, weil wir die Aktie bei 18 gekauft und ihre jetzt bei 17. Da wir jedoch die Option für 1 verkauft haben, haben wir tatsächlich sogar gebrochen. Und wir haben noch die Aktie. Vergleichen Sie dies mit nur einem einfachen Kauf der Aktie. Wenn wir abgedeckte Anrufe schreiben, dh. Verkauf einer Option zusammen mit dem Kauf der Aktie, wir tatsächlich erhöhen unsere Verlusttoleranz durch die Optionen Prämie Betrag. In diesem Beispiel erhöhten wir die Verlusttoleranz durch die Optionsprämie von 1, was bedeutet, dass wir es uns leisten konnten, den Aktienverlust 1 zu haben, ohne tatsächlich etwas zu verlieren. Das ist unsere Break-even-Ebene. Solange der Aktienkurs über diesem Niveau bleibt, profitieren wir. Alles weniger und wir verlieren. Thats, warum müssen wir auf stabile oder mäßig bullish Aktien zu prüfen, für unsere abgedeckten Call-Trades zu betrachten. Dieses ist an der Börse wichtig, in der Aktien, die wir normalerweise kaufen, nicht die Weise gehen, die wir sie erwarten. Szenario 2. Wenn nach Ablauf des Verfalltags die Aktie auf 26 erhöht wird, würden wir aufgerufen. Allerdings gibt es kein Risiko, denn wir besitzen bereits die Aktie und können es sofort verkaufen. Da wir aber bereits zugestimmt haben, die Aktie bei 20 zu verkaufen, ist das der Preis, den wir zu ehren haben. So verkauften wir die Aktie bei 20. Insgesamt haben wir 2 aus dem Verkauf der Aktie verdient (20 minus die 18, die wir früher ausgegeben haben) und verdienten einen weiteren 1 aus dem Verkauf von Aktienoptionen früher. Das ist ein insgesamt 3 Gewinn. Schauen wir uns das in tabellarischer Form an: Schauen wir uns jetzt noch einmal das Szenario 1 an. Die Call-Option ist wertlos abgelaufen und wir halten den Bestand. Dies bedeutet, dass Monat für Monat können wir verkaufen Aktienoptionen auf die 100 Aktien, die wir besitzen, und solange wir nicht aufgerufen werden, können wir konstant monatliches Einkommen zu machen. Und was, wenn wir aufgerufen werden, wie Szenario 2 zeigt, bekommen immer noch verdient uns einen Gewinn. Dies ist, wie die Anleger gedeckte Anrufe schreiben, um ein monatliches Einkommen zu generieren. Diese Strategie verdient normalerweise ungefähr 3 bis 15 ein Monat. Nicht schlecht für eine Strategie, die fast risikofrei ist Jedoch beachten Sie, dass, wenn Sie Pech haben, einen Vorrat zu wählen, der unten und niedriger sinkt, wird keine Strategie Ihnen helfen (es sei denn, Sie kaufen eine Put-Option auf diesem Lager zu reduzieren Ihre Verluste). Wir schreiben abgedeckte Anrufe durch den Kauf von Aktien, um eine Option zu verkaufen. Dies ist eine konservative Strategie, die verwendet werden, um monatliches Einkommen erstellen können. Durch den Verkauf von Call-Optionen Monat für Monat. Auf einer Seite beachten Sie, einige Investoren, die bestimmte Aktien gehalten haben, dass havent bewegt für eine lange Zeit kann auch entscheiden, Covered Calls zu schreiben. Sie können Call-Optionen auf ihrem Lager zu verkaufen, und entweder verdienen monatliches Einkommen auf die Bestände, oder (manchmal hoffentlich) erhalten gerufen und verkaufen ihre Aktien, immer wieder ihr Kapital zu investieren anderswo. Weitere Themen in diesem GuideCovered Call Was ist ein Covered Call Ein abgedeckter Call ist eine Optionsstrategie, bei der ein Investor eine Long-Position in einem Asset einhält und die Call-Optionen auf demselben Vermögenswert schreibt (verkauft), um mehr Einkommen aus dem Asset zu generieren. Dies wird häufig verwendet, wenn ein Anleger eine kurzfristige neutrale Sicht auf den Vermögenswert hat und aus diesem Grund den Vermögenswert lang hält und gleichzeitig eine Short-Position über die Option zur Erzielung von Erträgen aus der Optionsprämie hat. Ein abgedeckter Anruf wird auch als Kauf-Schreiben bezeichnet. Laden des Players. BREAKING DOWN Covered Call Der Ausblick einer abgedeckten Call-Strategie ist für einen leichten Anstieg des zugrunde liegenden Aktienkurses für die Laufzeit der Short-Call-Option. Infolgedessen ist diese Strategie für einen sehr bullish Investor nicht nützlich. Eine abgedeckte Call dient als kurzfristige kleine Hecke auf eine lange Lagerposition und ermöglicht Investoren, einen Kredit zu verdienen. Allerdings verliert der Anleger das Potenzial der Aktienpotenzialerhöhung und ist verpflichtet, 100 Aktien an den Käufer der Option zur Verfügung zu stellen, wenn er ausgeübt wird. Maximaler Gewinn und Verlust Der maximale Gewinn eines gedeckten Aufrufs entspricht dem Ausübungspreis der Short Call Option abzüglich des Kaufpreises des Basiswertes zuzüglich der erhaltenen Prämie. Umgekehrt entspricht der maximale Verlust dem Kaufpreis des Basiswertes abzüglich der erhaltenen Prämie. Covered Call Beispiel Beispielsweise können Sie sagen, dass Sie Aktien der hypothetischen TSJ Sports Conglomerate und wie seine langfristigen Aussichten sowie seinen Aktienkurs, sondern fühlen sich in der kürzeren Laufzeit der Aktien wahrscheinlich Handel relativ flach, vielleicht innerhalb ein paar Dollar Des aktuellen Kurses von, sagen wir, 25. Wenn Sie eine Kaufoption auf TSJ mit einem Ausübungspreis von 26 verkaufen, erhalten Sie die Prämie aus der Option Verkauf, sondern Kappe Ihre Oberseite. Eines von drei Szenarien wird ausgespielt: a) TSJ Aktien Handel (unter dem 26 Basispreis) - die Option wird wertlos laufen und Sie halten die Prämie von der Option. In diesem Fall haben Sie mit der Buy-Write-Strategie die Aktie erfolgreich übertroffen. B) TSJ-Aktien fallen - die Option verfällt wertlos, Sie halten die Prämie, und wieder Sie übertreffen die Aktie. C) TSJ-Aktien steigen über 26 - die Option ausgeübt wird, und Ihre Oberseite ist mit 26 begrenzt, plus die Option Prämie. In diesem Fall, wenn der Aktienkurs höher als 26, plus die Prämie, Ihre buy-write-Strategie hat die TSJ Aktien Underperform. Um mehr über abgedeckte Anrufe zu erfahren und wie man sie benutzt, lesen Sie die Grundlagen der abgedeckten Anrufe und verringern Wahl-Risiko mit abgedeckten Anrufen.
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